En un comunicado emitido por la agencia Fitch Ratings, se ha otorgado una calificación de ‚B+’/’RR4‘ a los bonos senior garantizados emitidos por Frigorífico Concepción, por un valor de US$ 300 millones y con vencimiento en 2030. Estos bonos se encuentran en línea con los bonos emitidos en 2028 y están respaldados por ciertos activos inmobiliarios y equipos situados en Paraguay, así como por el 50% del capital social de sus subsidiarias Frigorífico BFC SA y BMG Foods SA, las cuales también actúan como garantes de la transacción.
Los fondos obtenidos se destinarán a cubrir gastos de capital para expansión, necesidades de capital de trabajo, refinanciamiento de deuda y fortalecimiento de la posición de efectivo de la empresa. La calificación refleja la expectativa de que Frigorífico Concepción fortalezca su perfil comercial mediante el aumento de su escala, la expansión de su participación de mercado y el establecimiento de una sólida presencia en el mercado de exportación, sin comprometer significativamente su estructura de capital.
Asimismo, la calificación también tiene en cuenta los riesgos asociados con operar en una industria volátil como la de las proteínas, aunque estos riesgos se ven mitigados por la diversificación geográfica y de productos de la empresa, así como por su destacada posición en el mercado paraguayo y su creciente presencia en los mercados de Bolivia y Brasil. Se considera también el riesgo de ejecución asociado con las inversiones de capital, la continua generación negativa de flujo de efectivo y la liquidez manejable de la empresa.
FACTORES
US$ 300 millones
es la emisión de bonos que hizo la compañía.