En el sistema financiero continúa la tendencia de consolidación de bancos.
La nueva configuración del mercado plantea desafíos y oportunidades.
Asunción (Paraguay), 26 ago. (PLUS).- La fusión de Atlas y Familiar ha reconfigurado por completo el panorama bancario paraguayo. Con este movimiento, los cinco principales bancos privados del país –Sudameris, Itaú, Continental, GNB y el recién formado Atlas Familiar– se enfrentan ahora en una batalla sin cuartel por captar la mayor cuota de mercado.
Esta nueva configuración del mercado plantea desafíos y oportunidades tanto para los bancos como para los consumidores, quienes se verán expuestos a una oferta más amplia y diversificada de productos y servicios financieros.
El reciente anuncio de la fusión de los bancos Atlas y Familiar viene a dar continuidad a la tendencia de buscar el crecimiento acelerado de las instituciones financieras por la vía de la consolidación de operaciones.
Generalmente, las entidades de servicio financiero pueden maximizar el valor para los accionistas por dos vías: a) incrementando su poder de mercado en la fijación de precios, o b) incrementado su eficiencia.
Existe evidencia empírica consistente con la noción de que muchos procesos de M&A del sector están diseñados para incrementar el poder de mercado.
Específicamente cuando estas operaciones tienden a aumentar concentración, esto deriva en un incremento en la capacidad de fijación de precios en los servicios de retail.
En cuanto a estudios que hagan foco en las características de los bancos que los hagan más apetecibles a ser adquiridos, es bastante aceptado el principio de una relación inversa entre los ratios de capital/activos y la probabilidad de venta, es decir, cuanto más capitalizado esté el banco, menos probable es su venta.
Esto responde a una multiplicidad de razones, como por ejemplo el nivel de apalancamiento, dado que las ganancias en eficiencia esperadas por parte del adquirente son mayores cuanto mayor sea la base de activos del banco adquirido.
Además, el precio a ser pagado es menor cuantos menores sean los niveles de capital del banco. Es así como el ratio de capital/activos sirve como un índice inverso de las ganancias potenciales por dólar de gasto de la entidad.
En el caso específico de la fusión de los bancos Atlas y Familiar, con los datos corte a junio de 2024 disponibles, en el tier 1 se observa una mayor capitalización en Familiar, según un reporte de Sudameris Securities Casa de Bolsa.
En cuanto a la complementariedad de sectores atendidos, Banco Familiar siempre se ha caracterizado por ser líder en el sector consumo (primer lugar en bancos de capital paraguayo no estatal al corte junio), mientras que Atlas se destaca en los sectores de agricultura y vivienda.
UN DATO CURIOSO
Con la fusión, la cantidad de bancos en el sistema pasará a ser exactamente la misma que en agosto 2014.
Pero lo más relevante dentro del análisis: lo que previamente considerábamos como un “big four” de bancos, pasa a convertirse en un “big five” posfusión (excluyendo al banco estatal BNF), teniendo en cuenta tanto depósitos como préstamos: Sudameris, Itaú, Continental, GNB y Atlas-Familiar, este último, que quedará con un market share de 9,4% y 9,90% en las citadas métricas.
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